本报记者 杨井鑫 北京报道
在经济“稳增长”的主基调下，银保监会在近一周内频频出台各项金融政策支持实体经济。其中，鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备覆盖率的政策导向，成为市场关注的焦点。
据《中国经营报》记者了解，在商业银行不良率持续下行的情况下，监管已经释放出明确信号要求金融机构加大对实体经济的让利，而通过调整部分银行的拨备覆盖率能够有效释放银行利润、增强资本补充，有利于银行加大信贷投放。
值得一提的是，该项措施打破了银行业对于拨备覆盖率“越高越好”的惯性思维，要求银行能够根据个体差异化情况对该项指标进行动态调节。有研究机构估算，该措施可能撬动3.3万亿元至10万亿元的信贷规模，对实体经济起到的作用不言而喻。
拨备覆盖率逻辑
随着监管的喊话，近期银行拨备覆盖率成为了一个热门关键词。
4月13日，国务院常务会议指出，针对当前形势变化，鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备覆盖率，适时运用降准等货币政策工具，推动银行增强信贷投放能力，进一步加大金融对实体经济特别是受新冠肺炎疫情严重影响行业和中小微企业、个体工商户的支持力度，向实体经济合理让利，降低企业综合融资成本。
4月15日，银保监会首席检查官、办公厅主任、新闻发言人王朝弟表示，鼓励拨备较高的大型银行及其他优质上市银行将实际拨备覆盖率逐步回归合理水平。同时，支持推动地方政府发行专项债，拓宽中小银行补充资本渠道，提高金融机构抵御风险和服务实体经济的能力。
按照银保监会统计数据，截至一季度末，银行业不良贷款余额3.7万亿元，不良贷款率1.79%，较年初略有下降。银行业金融机构拨备余额7.3万亿元，拨备覆盖率199.5%。
事实上，银行拨备覆盖率是衡量银行金融机构风险抵御能力的一项重要指标。在很长的一段时间，监管持续要求银行机构增强风险抵御能力，体现在关键指标上则是不良率和拨备覆盖率两项。对于银行而言，风控能力与两项指标挂钩，在很普遍的范围内形成了不良率“越低越好”和拨备覆盖率“越高越好”的认知。
从目前公布的年报数据看，2021年上市银行中3家银行的拨备覆盖率超过500%，9家银行的拨备覆盖率在400%以上，17家银行的拨备覆盖率超过300%，而仅2家上市银行拨备覆盖率在150%以下。
在国有大行中，邮储银行的拨备覆盖率最高超过400%，农行的拨备覆盖率紧跟其后接近300%，建行、工行两家银行的拨备覆盖率均在200%以上也高于平均水平。
股份制银行中，招商银行的拨备覆盖率居首，远高于第二位的平安银行和第三位的兴业银行。华夏银行、浦发银行和民生银行三家股份行的拨备覆盖率是低于行业平均水平。
在城商行和农商行中，银行拨备覆盖率的分化更加明显。杭州银行、常熟银行、宁波银行三家银行的拨备覆盖率均超过500%，不良率也均低于1%。部分银行的拨备覆盖率仅在150%左右，贷款不良率也偏高。
“在上市银行中，坏账是外界对银行股比较担忧的一个重点。换句话说，不良率低和拨备覆盖率高的银行更容易得到投资者的认可。”一家券商分析师称，银行的盈利能力和风险抵御能力存在跷跷板效应，拨备覆盖率在一定程度上能够调节银行利润，这也是行业的通行做法。
他表示，“业内一直对过高的银行拨备覆盖率存在过质疑，但是国际上并没有统一的标准。从行业稳定性和长远来看，此前监管是鼓励增强银行风险抵补能力的，市场对于该指标的看法也是越高越好。”
提升信贷能力
在打破银行拨备覆盖率越高越好的固有思维之后，该项指标的合理区间到底在哪？
据记者了解，银行拨备覆盖率是2004年原银监会首提的考核标准，当前的政策要求是100%以上。自2018年以来，原银监会发布了相关规定，明确要求拨备覆盖率从150%调整至120%～150%。
一家国有大行人士称，银行根据每项业务的风险会进行风险损失减值的计提。在相关业务没有出现相应风险时，该计提通常就进入到拨备项目中。“不同银行的业务风险情况不同，拨备覆盖率合理水平也就有所差异。但是，总体来看上市银行的风险抵补能力是相当强的。”
记者在采访中了解到，部分机构将银行拨备覆盖率的合理水平区间置于150%～250%之间。也有一些机构表示动态的水平更客观，建议以行业平均水平为基准。
“在监管对于银行拨备覆盖率喊话之后，大型银行的拨备大概率是进入了下行区间。”上述国有大行人士称，这可以看作是金融支持实体经济的一项重要措施。在经济下行和稳增长压力较大的背景下，下调拨备覆盖率有助于缓解拨贷比等监管要求的压力，提升商业银行信贷投放能力。释放的一部分拨备既可以用来核销商业银行的不良贷款，也有助于提升商业银行自我资本补充能力，在信贷中减小资本束缚。
据了解，不良贷款会占用有限的信贷资源，导致实体经济无法获得有效的信贷支持。因此，监管层鼓励银行降低拨备率，实际上是希望银行将不良贷款加速核销处置，在这个过程中会消耗拨备，降低贷款拨备率，将不良贷款处置后腾挪出的信贷资源再投向实体经济，银行信贷投放能力也会明显增强。
针对监管的该项措施，宁波银行、瑞丰农商行等银行机构纷纷进行了回应，称具体的做法需要一些细则和指导性意见，同时这也需要一个过程和时间。
对于降低银行拨备能够释放的流动性，东吴研究所的一份报告指出，其撬动的信贷规模在3.3万亿元至10万亿元。该报告指出，根据2021年数据测算，当前国有行和股份行拨备率若降至200%、170%、150%、120%四种情形下，将相应合计释放0.47万亿元、0.96万亿元、1.28万亿元、1.77万亿元拨备资金。预估释放0.47万亿～0.96万亿元贷款拨备准备金。如果按70%计入资本，可补充资本金0.33万亿～0.67万亿元，再按10倍杠杆可撬动3.3万亿～6.7万亿元信贷规模。如果监管有意压降，预计拨备率将降至120%～150%的现行监管底线，补充资本金0.90万亿～1.24万亿元，撬动10万亿元左右信贷规模。
4月19日，央行和银保监会联合召开了金融支持实体经济座谈会，要求抓好近期各项金融政策的落地工作，强化对重点消费、新市民和有效投资的金融服务，及时在信贷资源配置、内部考核、转移定价等方面出台配套措施。
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